中国汽车技术研究中心刘春辉王芳
卡车市场外围环境分析
1．宏观经济总体走势
当前中国经济目前正处在转型期和结构调整期，经济下行在所难免。截至7月份，宏观经济持续下行，多数指标均呈现回落态势。见底不回升是当前经济运行特征， “宏观稳、微观差”状态得以延续。在经济持续下行的背景下，卡车市场也面临巨大的挑战（见图1）。
1.1投资增速持续回落
1～7月，我国固定资产投资同比增长11.2%，较上月回落0.2个百分点，再创新低。结构上，构成投资的“三驾马车”均出现下滑，其中基建投资略有下滑，房地产投资持续下行，制造业持续低迷。基建投资增速为18.63%，较上月略有回落，但仍维持较高水平，仍是拉动投资增长的重要抓手，近期发行建设债券以支持基础设施建设，下半年基建投资有望成为稳增长的重要手段；尽管房地产销售有所回暖，但从消费传导至投资仍需时日，且受新开工项目不足以及去库存压力影响，投资动力依然不足，房地产投资持续下行；制造业投资则受内外需萎靡、去产能影响，增幅高位回落，1～7月同比增长9.2%，比1—6月下滑0 5个百分点。投资的下滑，将直接减弱对工程车市场需求，这也是工程车呈现大幅下滑的重要原因所在（见图2）。
1.2消费维持低位增长
受国内外经济低迷、收入放缓、大宗商品价格走低以及股市的财富效应多重影响，消费动力明显不足。7月份，社会消费品零售总额同比增长10.5%，较6月份回落0 1个百分点。从分项来看，餐饮收入增速有所加快，必需消费品类表现较好，食品、服装和日用品类均有所上涨；受经济下滑以及国际油价持续下跌影响，汽车和原油链条有所下滑；房地产链条中家具、家电、装潢材料均有所下滑。消费需求不足，将对物流类运输车辆需求减弱（见图3）。
1.3进出口大幅下滑
受全球经济复苏缓慢、国内需求低迷以及大宗商品下滑影响，进出口市场呈现大幅度下滑。1—7月，出口累计下滑0.8%，进口累计下滑14.6%。继6月我国出口增长2.8%之后，7月大幅下滑8.3%，明显低于市场预期，同时进口下滑幅度也由6月的6.1%扩大至8 1%（见图4）。进出口市场的低迷，将对运输类卡车市场需求减弱。
1.4工业生产持续低迷态势
受需求低迷、产能过剩等因素影响，工业生产维持低位增长。尤其是7月份，工业生产呈现高位回落，同比增长6%，较6月回落0 8个百分点。分产品看，钢材、水泥、发电量等主要工业品均呈现不同程度下滑（见图5）。工业生产的低迷，工业企业利润的下滑，使得企业对工业品运输车辆需求减弱。
1.5宏观政策形势分析
2015年，在经济持续低迷的背景下，国家加大财政与货币政策对实体经济的支持力度，实施积极的财政政策与宽松的货币政策。财政政策上包括加大基建投资支持力度，通过减税费增加民间投资和消费。货币政策上，自2014年11月22日以来，短短9个月时间内，央行已经连续5次降息，4次降准。降准正面刺激银行对实体经济的信贷投放，同时降息推动利率下行，利好房地产业销售端，降低融资成本，促进新开工环节向投资端的加快传导，房地产投资回升时点或提前出现，托底经济复苏。另外，人民币中间价市场化程度提高，进一步改善人民币升值的预期，将有利于出口的增加，鉴于前期投资对经济的拉动正逐步发挥效力，预计4季度经济增长有望企稳。再追加投资资金只能为来年打基础，短期内发挥不了大的作用。
2．卡车行业关联产业分析
1～7月道路运输业投资同比增长19.9%，增速较上月下降2.3个百分点。从行业关联上看，道路运输业投资增速与卡车市场需求量之间存在较强的正相关关系。道路运输投资放缓在一定程度上制约卡车市场增长，但下半年国家将会加大财政政策力度，道路运输等基建投资力度将会加大。1～7月份公路运输均呈现下滑，主要与低迷的经济形势有关，生产、消费、投资以及进出口各方面均呈现回落，对运输需求减弱（见图6）。从当前形势来看，宏观经济下行压力加大，货运需求或将维持低迷，将拖累卡车市场走势。
2015年卡车市场分析
1．卡车总体市场分析
卡车市场已由快速增长期进入到结构调整期，市场增长由机会增长转变为能力增长，市场竞争趋于白热化。由于今年经济不景气的影响，再加上去年同期排放升级，市场存在提前消费且销量基数较大，导致今年1—7月卡车市场需求出现大幅下滑，同比下滑16.12%（见图7）。从产品结构来看，受制造业不景气、基建市场低迷影响，以中长途物流及工程作业为主的重卡市场销量同比下滑较大，而以城郊作业为主的轻微卡市场由于城镇规范化建设及其运输灵活性，市场份额成增长态势（见图8）。由于我国物流市场格局的调整，卡车逐渐向重卡、轻卡分工更明确的两级分化模式转型，中卡在运载能力和灵活性方面都不占优势，未来中卡市场或将面临继续缩水的局面。
2．卡车细分市场分析
2.1重卡市场分析
重卡企业竞争格局：惨淡形势下的激烈竞争
从1～7月份各企业累计销量来看，排名前5的是东风、重汽、一汽、陕汽和北汽福田，分别销售73 976辆、61 013辆、48 073辆、47 275辆和44 056辆，共计销售274 393辆，占重卡总销量的82 3%：五家车企都呈不同程度的下滑趋势，其中一汽、陕汽和北汽福田同比下降均超过30%（见表1）。
实际上，放眼整个重卡市场，1～7月销量排行前10的企业都是一片惨淡。陕汽、北汽福田、江淮和上汽依维柯红岩销售情况明显落后行业平均水平，去年同期排名第4的北汽福田已经被陕汽取代，下滑至第5位，上汽依维柯红岩则同比下降近七成，跌落到第10位；在沃尔沃环球帆船赛事后，陆上赛事“东风天龙卡车驾驶员大赛”也于本月初落下帷幕，东风的多渠道新形式的营销尝试似乎还没有带来销量的正向反馈，虽然稳居第一的位置，销售情况也优于行业平均，但7月表现较上半年有所后退；而得益于曼平台产品的上量和上半年天然气牵引车产品的大单，重汽的表现也优于行业平均水平。严峻的市场形势中暗藏着激烈的竞争，让重卡车企也倍感煎熬，近期已经纷纷召开年中商务大会给经销商鼓劲，但显然，市场反应并不算好。
2.2中卡市场分析
中卡市场：降幅收窄，市场萎缩
1～7月，中卡累计销售105 726辆，同比下滑26.93%。中卡市场去年表现惨不忍睹，全年几乎都在拖整个市场的后腿，今年仍旧低于市场整体水平。虽然近几个月的产销量降幅都明显收窄，但1～7月份中卡市场在大环境影响下依旧惨淡(见图10)。再加上原油价格持续下跌，大宗商品价格波动，经济下行压力对中卡市场无疑是一针抑制剂。
中卡企业竞争格局：两极分化，面临洗牌
1～7月份各企业累计销量来看，排名前5的是东风、一汽、力帆、庆铃和江淮，分别销售30038辆、25046辆、15572辆、9508辆和4545辆，共计销售84709辆，占中卡总销量的80.1%。其中力帆成为今年中卡市场当之无愧的黑马，同比增长了96.69%，去年还在销量前5名之外，今年一跃位居第三。偏处西南的力帆除了占据地理优势外，还得益于近年来产品线的不断丰富，高端化的转型也非常成功，近期与潍柴动力股份有限公司签署了战略合作协议，在东南亚市场的出口上也斩获大单，后生可畏。而江淮、北汽福田和重汽几位中卡企业的老将则显得力不从心，尤其是重汽1—7月销量同比下滑了84.71%，从曾经的第3跌落到了第9位，江淮和北汽福田也下跌超过四成。东风、一汽与庆铃则保持着好于行业平均水平的状态运行（见表2）。
中卡市场盘子不大但竞争激烈程度堪比重卡和轻卡，目前两极分化的趋势来看，未来中卡市场的格局可能会在卡车各细分市场中最先出现巨变，部分企业或将缩减中卡市场的业务，将重心转移到市场容量更大的细分市场去，还有一些或许就此倒下，中卡市场的洗牌正在喑流涌动。
2.3轻卡市场分析
轻卡市场：逐渐好转，仍低于预期
1～7月，轻卡累计销售917171辆，同比下滑13.0%，下降幅度明显有所减小（见图11）。其中与前6个月逐步回暖态势相比，7月份轻卡市场的产销量降幅有所减小，但同去年同期相比，却由6月难能可贵的增长转为下降，6月刚刚出现的一点回暖的小火苗就此熄灭。导致这种情况发生除了民生经济不景气的利空之外，还有国IV排放标准升级的实施推进，环保执法力度和城市的限行范围加大推进了轻卡市场表现不如预期。
轻卡企业竞争格局：中国重汽表现惊人
1~7月份各企业累计销量来看，排名前5的是北汽福田、江淮、江铃、东风和金杯，分别销售166430辆、104109辆、99090辆、75010辆和75010辆，共计销售518692辆，占轻卡总销量的56.6%（见表3）。其中，去年排名第3的东风下跌25.38%，名次下滑一位，被同比微增0.49%的江铃取代，而其中表现抢眼的无疑是力帆和庆铃，分别逆势增长了27.02%和10.03%。显而易见，在轻卡市场消费升级过程中提前布局的企业顶住了市场的风暴，比如江铃、庆铃，在中轻卡市场都表现出色的黑马力帆，其成功也离不开旗下高端化卡车品牌铂骏的推出。而表现最为惊人的中国重汽，累计销量同比暴增258.06%，一方面是因为其基数较小，另一方面也是受益于旗下HOWO轻卡中高端产品的上量，其轻卡事业部虽然成立才三年多，对市场形势的把握却非常准确，商务政策十分灵活，1—7月销量已经达到3.27万辆，远超今年2万辆的销售目标。
2.4微卡市场分析
微卡市场：一枝独秀
1～7月，微卡累计销售307794辆，同比下滑1.08%，年初三个月的降幅使微卡步履维艰，所幸后继发力，尤其6月份的微卡是卡车市场实现增长的动力来源，销量同比上升高达35.2%(见图12)。在卡车市场整体惨淡的态势下，微卡得以一枝独秀，一方面是因为城镇化进程所带来的刚性需求仍在，另一方面是由于微卡受国IV排放标准升级、限牌限行等政策因素影响较小，加之中小城市快递物流行业的发展迅速。
微卡企业竞争格局：集中度增加
1～7月份各企业累计销量来看，排名前5的是上汽通用五菱、北汽福田、重庆长安、东风和山东凯马，分别销售129547辆、55239辆、50930辆、29753辆、11636辆，共计销售277105辆，占微卡总销量的30.2%（见表4）。市场龙头上汽通用五菱1～7月逆势增长12.84%，与竞争对手的差距进一步拉大，原因有二，一是上汽通用五菱在微卡市场的口碑和积累已然无人可比，马太效应非常明显；二是今年以来，五菱宏光V、五菱之光S等新品相继推出，带动了销量增长。山东凯马和一汽也在快马加鞭地追赶，分别同比增长43.58%和41.57%，基数较小的金杯今年有所起色，暴涨252.52%。对比之下，东风和奇瑞已经在微卡市场走得有些吃力，前者同比下跌了近四分之一，后者已然跌出销量前5。可见微卡市场虽然整体相对稳定，竞争却从来没有停止。
未来市场预测
1．宏观经济展望
随着稳增长政策效应减弱，加上近期金融市场动荡加剧，经济面临回调的压力。8月财新PMI预览值再创新低、持续收缩，反映了经济承压、内需不振的状况，而且比预期的还差。国内经济下行压力进一步上升，尽管1～7月份消费和新兴产业表现较好，但传统行业若维持目前的状况，后期GDP增速继续下滑的可能性将明显上升，卡车市场低迷形势将进一步持续。
2．下半年卡车市场预测
1～7月份卡车市场整体销量不景气的大环境下，虽然预计后期卡车市场会有部分利好因素，但是整体市场环境不会有本质改善，预计2015年全年卡车整体市场将有20%左右的下滑。
正如马拉松运动员在长途奔跑中必须合理分配体能才能赢得最后掌声一样，国内卡车市场健康发展同样需要张弛有度；国家经济增速放缓的“新常态”，可以帮助卡车行业淘汰落后产能、规范市场秩序：对于资金充裕、技术领先、管理先进的企业来说，这也是一个难得的发展机遇。例如，在新能源汽车领域中，主打重型卡车的重汽已经推出了王牌纯电动货车；处于领先地位的比亚迪，也推出了新能源轻卡。而处于货车与轿车之间的皮卡车型，目前还处于空白，相信未来卡车市场将迎来新的一次大换血。